核心策略


 股票策略

股票策略基金主要投资于股票市场,包括A股、港股以及海外股票市场。基金通过单一多头或者多空同时操作两种方式来投资股票和股票衍生品。古木的股票策略的投资策略丰富,不同的策略均有不同的理念支持。从研究理念出发,可大致分为基本面分析和技术分析。基本面分析强调对宏观经济、行业和公司基本面的深入研究,基本面分析的选股逻辑是自上而下和自下而上相结合的;选股方式包含人工选股和系统量化选股。从投资标的的选择来看,既可分散投资在不同的领域,也可选择专注于某些特定的行业和主题(如消费行业、医药行业等)。与相对价值策略相比,股票策略的净风险敞口较大,一般表现为100%风险敞口、少量风险对冲或无对冲操作。该策略除去现金管理头寸之外,通常有不少于80%或者全部资产投资于股票市场。股票策略包括:主观多头、量化多头、股票多空。



 管理期货

管理期货策略是对商品等投资标的走势做出预判,通过期货、期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作,为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类之外的投资回报。期货与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),而期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。古木的管理期货策略主要有:主观交易(主观趋势、主观套利)、量化交易(量化趋势、量化套利)。



 相对价值策略

利用相关投资品种之间的定价误差获利,常见的相对价值策略包括股票市场中性、可转换套利和固定收益套利。相对价值策略的产品不做市场的方向性选择交易,因而不随着市场的波动而起落,风险能够得到较好的控制。

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